Call Option Rechner

Eine Option ist ein Vertrag, der dem Käufer das Recht gibt, einen Basiswert (z. B. eine Aktie) zu einem festgelegten Preis (Strike) bis zum Verfallstag zu kaufen (Call) oder zu verkaufen (Put). Für dieses Recht zahlt der Käufer dem Verkäufer (Stillhalter) eine Prämie.

Der Käufer einer Option (Long-Position) hat ein begrenztes Risiko in Höhe der gezahlten Prämie und – je nach Optionstyp – ein hohes oder sogar unbegrenztes Gewinnpotenzial. Der Verkäufer (Short-Position) erhält die Prämie als sicheren Erlös, trägt aber im Gegenzug ein deutlich höheres Verlustrisiko – beim Short Call sogar theoretisch unbegrenzt.

An deutschen Börsen werden standardisierte Aktienoptionen typischerweise mit einem Multiplikator von 100 gehandelt: Ein Kontrakt entspricht 100 Aktien des Basiswerts. Dieser Wert ist im Rechner voreingestellt, lässt sich aber anpassen.

1. Wählen Sie den Optionstyp: Call oder Put.
2. Wählen Sie Ihre Position: Long (Käufer) oder Short (Stillhalter).
3. Geben Sie den aktuellen oder erwarteten Kurs des Basiswerts ein.
4. Tragen Sie den Ausübungspreis (Strike) und die Optionsprämie pro Aktie ein.
5. Geben Sie die Anzahl der Kontrakte und den Multiplikator ein (Standard 100).
6. Sie sehen sofort den Gewinn oder Verlust beim aktuellen Kurs, den Break-even sowie das maximale Gewinn- und Verlustpotenzial.

S = aktueller Kurs des Basiswerts, K = Strike-Preis. Short-Positionen haben den umgekehrten Gewinn (Short = −Long). Break-even Call = K + Prämie · Break-even Put = K − Prämie. Der Rechner ermittelt nur den inneren Wert bei Verfall – Zeitwert und Volatilität (Black-Scholes) bleiben außen vor.

Ein Long Call gewinnt unbegrenzt, wenn der Kurs über den Strike steigt; der maximale Verlust ist auf die gezahlte Prämie begrenzt. Ein Long Put gewinnt maximal in Höhe von Strike minus Prämie (sollte der Basiswert auf 0 fallen) und verliert ebenfalls maximal die Prämie.

Beim Short Call ist der Maximalverlust theoretisch unbegrenzt – steigt der Basiswert stark, muss der Stillhalter zu jedem Preis liefern. Beim Short Put ist der Maximalverlust auf Strike minus Prämie begrenzt; der maximale Gewinn entspricht der eingenommenen Prämie. Short-Positionen sollten nur mit fundierter Risikosteuerung eingegangen werden.

Der Rechner zeigt das Gewinn- und Verlustprofil bei Verfall der Option. Er berücksichtigt weder Zeitwert, implizite Volatilität, Zinsen, Dividenden noch Optionsgebühren oder Steuern (z. B. Abgeltungsteuer in Deutschland).

Für Bewertungen während der Laufzeit und für komplexe Strategien (Spreads, Strangles, Iron Condor) sind Modelle wie Black-Scholes oder ein vollwertiges Optionsbewertungstool notwendig. Optionen sind hochriskante Finanzinstrumente und für Privatanleger nur mit ausreichendem Wissen geeignet.